Amazon: "Position der Stärke" - startet der Hyperscaler jetzt durch?

Seit dem Rekordhoch nach den starken Zahlen Anfang August zeigt der Trend bei Amazon nach unten. Von der neuen Euphorie rund um den Megatrend KI kann die Aktie des Tech-Riesen bislang nicht profitieren. Die Analysten von Wolfe Research erwarten jedoch, dass der Konzern gerade dank KI auf Kurs bleiben dürfte.

Analystin Shweta Khajuria bleibt optimistisch hinsichtlich der Wettbewerbsposition von Amazon als Hyperscaler. Langfristig ist sie deshalb bullish gestimmt. Der Cloud-Dienst Bedrock, der es Entwicklern ermöglicht, Anwendungen für generative KI zu erstellen, dürfte anhaltendes Umsatzwachstum bescheren. Das gelte selbst wenn sich der Markt für KI-Agenten hin zu Open-Weight-Modellen verlagert. „Angesichts der hohen Nachfrage investiert Amazon aus einer Position der Stärke heraus“, so Khajuria.

Laut der Expertin dürfte Bedrock 2027 Margen über 50 Prozent erreichen. Die starke Nachfrage nach generativer KI und entsprechende Investitionen in dem Bereich dürften auch den Gegenwind in verschiedenen anderen Geschäftsbereichen von Amazon ausgleichen. Zudem würden das Lieferkettenmanagement im Einzelhandel den Margendruck durch hohe Lagerbestände abfedern und die Marktanteilsgewinne im E-Commerce durch schnellere Lieferzeiten und mehr Produkten des täglichen Bedarfs anhalten. Ein weiterer Punkt: Prime Video, Alex+, Amazon Logistics oder auch Kiper würden ebenfalls Wachstumsimpulse bringen, erklärt Khajuria.

Wolfe Research stuft Amazon entsprechend weiter „Outperform“ ein. Das Kursziel hob das Analysehaus von 315 auf 320 Dollar an – rund 26 Prozent mehr als der Schlusskurs vom Dienstag.